调研背景:2019年二季度末（6月），下游的铝加工企业经历了罕见的淡季处境：成品库存压力增大，接单情况不佳，询单比价现象严重，成品加工费一降再降......进入三季度，上游氧化铝价格探底运行，冶炼厂利润明显。加上冶炼厂发生的两件突发事件，原铝社会流通库存进一步减小，给铝价助一波兴奋剂。据我的有色网跟踪调研，7月份下游铝加工的情况没有进一步恶化，8月份订单小幅复苏。加上铝价的接连上涨，重站万四关口之上，给市场增加了不少信心。但面对传统“金九银十”小旺季的时间点究竟何时到来，目前我们正密切关注。作为每年铝制品出口占比较大的江苏省，拥有优势明显的地理位置，同时也是生产加工贸易的盛集地。该地区企业历经过二季度的淡季之后，其订单如何？对于即将到来的传统小旺季，是否能够给市场提前交一份乐观预期的说明书？针对以上情况，我们组织以上海钢联电子商务股份有限公司有色事业部总经理带领的项目小组于2019年9月11日-9月12日期间对江苏地区部分铝加工企业进行调研，拜访企业包含板带企业，型材企业及物流仓储。具体如下：
板带企业9月份订单同比下滑，环比小幅回升
在拜访的企业中，板带加工企业居多。根据企业不同规模的产能，原料分为铝锭，铸轧坯料和半成品（冷轧卷）。对于原料铝锭，签长单的占比较小，主要是从无锡仓库拿货；对于铸轧坯料和半成品（冷轧卷），货源主要来自河南、山东、青海等地。从整体反应的情况来看，受7月份天气炎热，下游开工率较低影响，订单下滑明显。进入8月以后，订单有所好转，自铝价站上万四关口之后，下游买涨情绪较浓，备货情绪乐观。加上天气转凉，“金九银十”旺季初显，企业订单在9月得到较好反馈。据我的有色网了解，幕墙板一直是市场上流通量较大的产品之一，其旺季时间点分布为3月下旬至5月下旬，8月至11月。在企业订单增长的比值中，幕墙表现突出，其次是中厚板。
光伏发电项目携手5G时代，未来可期
随着能源消费的快速增长，环境问题日益严峻，严重影响经济发展和人民的生活健康。大力开发太阳能、风能等可再生能源利用技术成为减少环境污染的重要措施，也是保证我国能源供应安全和可持续发展的必然选择。去年5月31日,国家发改委、财政部、能源局联合发布了《关于2018年光伏发电有关事项的通知》(被业内称为“531新政”)，主要内容为：暂不安排2018年普通光伏电站建设规模、分布式光伏项目规模控制在10GW左右、标杆电价和度电补贴都下调0.05元每千瓦时。受此影响，行业进行了小幅“洗牌”。时隔一年，企业再焕新气象，以太阳能边框、支架为主订单饱满，排产期基本上在15天以上。另外，我国多个省份大幅提高了５Ｇ基站建设目标，北京、上海、成都等中心城市均将于年底前建成超过１万个５Ｇ基站。据中国电子信息产业发展研究院预测，今年我国国内５Ｇ基站建设量预计将达到１５万个。我的有色网了解到，5G基建建设所用的材料跟4G不同，它对合金铝板3003和1100需求较大，主要产品是机箱壳。从江苏当地企业，以及山东、河南地区企业客户反映的情况来看，下半年往广东地区发的该型号订单增加较为明显。
废铝在板带加工中的应用逐显重要性
在拜访的企业中，无论是板带还是型材企业，废铝在控制企业成本方面至关重要。对于企业来说，废铝的来源大概有三个途径：自产废料、与下游签订回收体系和在市场上收购。自产废料和下游回收的废料用起来质量有保证，金属含量与产品保持一致。而对于从市场上外购的废料，都要经过专业技术进行分拣合炼，在这过程当中，废料再利用技术的成熟度决定企业降成本的幅度。
氧化铝价格上涨空间尚存，关注成本支撑力度与电解铝社会库存去库速度
自今年8月份起，氧化铝价格逐渐止跌企稳，一方面由于非配套矿山的氧化铝单体企业难以生存，开始弹性生产，尤以山西、河南两地企业为集中；另一方面由于电解铝行业平均利润已超过1100元/吨，而氧化铝行业平均刚刚盈亏平衡，上下游不合理的利润分配使得市场开始主动调整价格。随着冶炼厂复产新投增加，市场对未来的预期也逐渐开始偏乐观。而对于电解铝库存，据我的有色网统计：截止到2019年9月16日，全国电解铝库存93.6万吨，较上一统计日下降0.3万吨。鉴于目前新投速度偏慢，市场对接下来的去库预期较为乐观。据相关人士称，电解铝库存有望在未来2个月内降至70万吨水平。
总结：随着行业的有序发展，我的有色网认为：今年的传统旺季“金九银十”仍会体现，虽同比不及去年，但在国家政策调控和当地政府的支持下，下游铝加工行业仍然有信心打赢这场长久攻坚战，实现铝行业健康绿色发展，未来可期。
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